** 여기서 추천하는 내용은 투자판단의 참고자료로 활용하라는 의미이며, 이로 인한 이익이나 손실에 대한 책임은 투자자 본인에게 있음을 절대!! 유의하세요^^

** KISCO 홀딩스를 2개월 매수 추천하며, 10월 2일 오전 9시 22분 현재가인 44,000원에서 향후 25% 가격수준인 54,900원을 이익실현가로, 7% 하락 수준인 41,000원을 손절가로 설정함

* KISCO 기업개요

 KISCO홀딩스는 舊 한국철강에서 분할된 회사 중 지주회사(존속법인)로, 사업회사인 한국철강(신설법인)으로 기업분할 되었음. (舊 한국철강 100주가 KISCO 홀딩스 주식 23.25주, 新 한국철강주식 76.75주로 쪼개짐)
기업분할 기준날짜는 08년 9월1일이고, 그간 기업분할로 인해 거래정지되어있다가, 9월29일부터 주식거래 시작 되었음. 9/29일 KISCO홀딩스 최초 거래 시작가격은 65,000원, 한국철강은 48,500원이었음. 재상장 후 급락세에 따른 저평가 인식으로 누파 추천.

* 지분 구조 변경

이번 분할로 인한 지분구조 변경을 알기 쉽게 나타낸 그림. 아래 참고.


* 지주회사간 가격수준 대비 저평가

현 시가총액이 1227억원으로, BPS가 0.37배 수준이어서 여타 지주사들 대비 BPS가 낮은 상황. 상대적 평가를 기준으로, 향후 BPS가 적어도 0.5수준이 된다고 가정할 경우, 59,000원이 산출됨. 이보다 보수적으로 잡아 목표가를  2개월간 BPS가 0.47 수준인 55,000원을 목표가로 추천함. 타 지주사 BPS 상황은 아래 그림 참고.